ODAS 14 Milyon Lot Geri Alım Yaptı, Güncel ODAŞ Hisse Analizi

Son yıllarda yatırımcılarını en çok bezdiren grup Odaş grubu olabilir. Öyle ki hem Odaş yatırımcıları hem de CANTE yatırımcıları bu konudan muzdarip. Cante hisse senedi tarafında yaptığı yüklü lot satışlarıyla hisseyi baskılayan ODAŞ, uzun bir aranın ardından ilk kez kendi lotlarını piyasadan toplamaya başladı. Dün 2024 ilk çeyrek bilançosunu da açıklayan şirket hakkında dikkat çeken detayları paylaştık. İşte güncel ODAŞ hisse detaylı analizi, bilanço yorumları ve daha fazlası..

ODAŞ Hisse Geri Alımı Yaptı, Hisseler Yükselişe Geçti

Dün ODAŞ hisse senedinde tavana yakın yükselişler yaşandı. Bu sıralarda bağlı ortaklığı CANTE ise günün en çok değer kaybeden hisse senedi oldu. ODAŞ’ın yüslşinin sebebi gün sonunda yolladığı KAP bildirimi ile belli oldu.

14 milyon lot hisse geri alımı yaptığını duyuran ODAŞ aynı zamanda bilançoyu da yolladı. Değerlendirmelere bakıldığında hem ODAŞ hem de CANTE tarafında grup beklenilen performansı gösteremiyor. Borsa tarafında da yatırımcısı için tam bir hayal kırıklığı olmuş durumda. Özellikle CANTE hissesinde aylardır yüksek enflasyon ve 2 katına çıkan borsa karşısında yerinde sayan hisse fiyatları yatırımcıyı bezdirmiş durumda.

ODAŞ Neden Hisse Aldı, Alıma Devam Eder mi?

Borsa İstanbul rekor seviyelerine çok yakın fiyatlanıyor. ODAŞ tarafında ise zirve seviyesinden oldukça aşağıda bir fiyatlama var. CANTE’de hisse senedi satışı yapan ODAŞ bu paranın bir kısmını ODAŞ hissesi almak için kullanmak istemiş olabilir.

Bir diğer senaryo ise şirketin bilanço öncesinde satış baskısından kaçınmak için kendi mallarını satın almak istemiş olabileceğidir. Bu durumda piyasa, şirketin pazartesi günü kendi mallarını almaya başladığını algılayabilir. Sonuç olarak hisse geri alımına gerek kalmadan hisse fiyatının yükselme ihtimali var.

CANTE tarafında 93 milyon lot hisse satışı ile tepki çeken ODAŞ yönetiminin odas hissesinde geri alıma devam edip etmeyeceği meçhul. Bu konuda bir belirsizlik var. Piyasa şirket yönetimini test etmek isteyebilir. Bu anlamda özellikle yatırım fonları ve emeklilik fonlarında yaşanan takas hareketlerini de takip etmekte fayda olacaktır.

ODAŞ Hisse Analizi ve Güncel Bilanço Değerlendirmesi

Yılbaşından bu yana en çok düşen hisselere bakıldığında aralarında yok belki ama çok kazandıran hisseler arasında yer aldığı da söylenemez. Öyle ki ODAŞ hissesini yılbaşında alan bir yatırımcının şu ana kadar ki getirisi %6,60 olmuş.

Yani dün hisse geri alımı ile yaşanan yükseliş olmasa sıfıra sıfır elde var sıfır olacaktı da denilebilir. Bu enflasyonist ortamda yatırımcısına neredeyse hiç para kazandırmamış bir hisse olarak değerlendirebileceğimiz ODAŞ’ın önümüzdeki dönemde nasıl fiyatlanacağı da merak ediliyor.

Dün gelen bilanço rakamlarına bakıldığında ODAŞ’ın karının arttığı görülmekte. İlk çeyrekte 230 milyon TL kar açıklayan şirketin geçen yılın ilk çeyreğine göre karını %20 üzerinde arttığı görülmekte. Ancak karın detayları incelendiğinde esas faaliyet karında İSE %44 azalma görülüyor. Yani şirket karını artırmış aa esas faaliyet karında düşüş var ve bu durum olumlu değil.

Hasılatında da %44 düşüş görülen ODAŞ tarafında önümüzdeki süreçte neler olacağı merak konusu. Açıkçası bir miktar spekülatif hisse olduğunu söyleyebiliriz. Bu doğrultuda endeks seviyesinden ziyade KAP haberlerini takip etmek hisse fiyatlarını tahmin etmek açısından daha fazla yarar sağlayabilir.

Dün yapılan geri alımla beraber hisse fiyatı 9,30 seviyesine kadar çıksa da kapanış 9,05 seviyesinden gerçekleşti.

Hisse takasının bu şekilde oluştuğu ODAŞ tarafında özellikle diğer kısmındaki satılan lotların miktarı acaba yükseliş başlıyor mu sorusunu sordurttu. Bu noktada ODAŞ yönetiminin geri alımlar konusunda nasıl bir yol izleyeceği büyük önem taşıyor. Yani dün alınan 14 milyon lotluk hisse tek seferlik bir işlem miydi yoksa şirket geri alımlara devam edecek mi? Bu sorunun cevabı hisse fiyatını kısa vadede etkileyebilecek önemli gelişmeler arasında yer alıyor.

Bu arada her ne kadar bilançoyu beğenmemiş olsak bile ODAŞ’ın F/K ve PDDD oranları aynı sektördeki şirketlerle kıyaslandığında oldukça iyi. Hatta borsa geneliyle kıyaslandığında ble yatırım içi çok cazip bir şirket olarak görülebileceğini söyleyebiliriz. Güncel olarak şirketin F/K sı 0,91 – PDDD oranı ise 3,4 seviyesinde.

ODAŞ grafiğini inceleyecek olur isek aslında hissenin kalkışa hazır olduğu görülmekte. Ancak tahtacı ve patronun ne tür oyun oynadığın kestirmek oldukça güç.

ODAŞ Neden CANTE hisselerini Satıyor?

Bu konu aslında tam bir muamma. Buna patronun ve şirket yönetiminin kötü niyetli olması ile ilgili olduğunu söyleyenler de var. Nakit ihtiyacı nedeniyle finansmana en kolay erişim yolunun hisse satışı olmasıyla alakası olduğunu söyleyenlerde.

Tabii yatırımcıların merak ettiği ise neden dip fiyatlardan satış yapıldığı. Tam CANTE’de SPK bedelsize onay verdiği günün ertesinde hisse satış kapı atılması kafaları karıştırıyor. Acaba şirket CANTE’nin yükselmesini istemiyor mu? Yeterince mal toplanamadı mı ki hisseler baskı altında bırakılmaya devam ediliyor bilinmiyor. CANTE ile bazı dönemler benzer fiyatlamalar içerisine giren IMASM tarafında da dün hareketli saatler yaşandı. Yüzde 300 bedelsiz sermaye artırımı kararı alan İmaş Makina hisseleri önce tavan oldu sonra %13 civarı geri geldi. Ayrıntılar için IMASM hisse analizi sayfasına bakabilirsiniz.